บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (28 Mar 2017) “Window Dressing Play” Daily top picks: SCB, BJC, ROBINS


 Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1579/1583 จุด และแนวรับ 1566/1558 จุด จากความไม่แน่นอนต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ Donald Trump ที่มีโอกาสล่าช้า คาดยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี้ยง US ส่งผลให้ทิศทาง Dollar อ่อนค่าต่อเนื่อง เป็นจิตวิทยาบวกกระตุ้นการแข็งค่าของค่าเงินเอเชีย เช่นเดียวกับแนวโน้มค่าเงินบาท ที่ล่าสุดแข็งค่าสู่ระดับ 34.42 บาทต่อดอลล่าร์ ถือเป็นการแข็งค่าสุดตั้งแต่ เดือน กค. 2015 คาดจะช่วยสร้าง sentiment บวกต่อการไหลกลับของ Fund Flow สู่ประเทศแถบเอเชีย ผสานกับถ้อยแถลงเพิ่มเติมจาก Charles Evans ประธาน FED สาขา Chicago วานนี้ที่ประเมินโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯที่เหมาะสมของปี 2017 น่าจะเกิดขึ้นเพียง 2 ครั้งเท่านั้น (ต่ำกว่า consensus ที่ประเมิน 3 ครั้ง) คาดเป็นอีกปัจจัยที่หนุน Flow ไหลเข้าเอเชียเพิ่มเติม นอกจากนี้ จากความคาดหวังเชิงบวกต่อการร่วมมือกันของกลุ่ม OPEC ในการพยุงราคาน้ำมันดิบโลก ผ่านการขยายระยะเวลาปรับลดกำลังการผลิต หรือ อาจจะมีการปรับลดมากยิ่งขึ้น ถือเป็นตัวแปรสำคัญต่อการดีดกลับของราคาน้ำมันดิบโลกในช่วงถัดไปได้ นอกจากนี้ปัจจัยบวกในประเทศระยะสั้น คาดจะยังคงได้แรงหนุนจากการเก็ง window dressing ปิดไตรมาส 1 ซึ่งสถิติย้อนหลังบ่งชี้ว่า SET ช่วง 1 สัปดาห์ก่อนปิดมักบวกเฉลี่ยราว +1.27%  ถือเป็นปัจจัยกระตุ้น SET แกว่งขึ้นเพิ่มเติม  

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%

Daily Strategy :   5  Theme เด่น วันนี้ เน้น Window Dressing Play เป็นหลัก  
1. กลุ่มเป้าหมายการทำ Window Dressing : ธนาคาร (SCB, BBL), ค้าปลีก (BJC, ROBINS, CPALL), เกษตร (CPF, TU), ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (HANA, DELTA) 
2. หุ้นที่ Initiate Coverage แนะนำ K(TP10.20) ความสามารถในการสร้าง New S-Curve ใหม่ในธุรกิจ Interior และรับเหมา หนุนกำไรเติบโตเด่น +33.3% CAGR 2017F – 2019F 
3. หุ้นที่ปรับราคามูลค่าพื้นฐานขึ้น : TISCO: เพิ้มเป็น 73 บาท จาก 68 บาท ตอบรับคาดกำไรใหม่ปี17-19 ที่ปรับขึ้น 6%/ 3% และ 4% ตามลำดับ
4. Commodities Play รับจิตวิทยาบวกจากการอ่อนค่าของดอลล่าร์: KSL, BRR, IVL
5. Mid-Small Caps Focus: คาดเป็นเป้าของ Mid Small Cap Fund ซื้อสะสมรอบใหม่ BWG, BRR, BLAND, PSTC, SNC, SPA, STPI, NYT

Weekly Strategy :
1. Weekly Outlook : สัปดาห์นี้ ฟื้นตัว แนวต้าน 1584/1596จุด แนวรับ 1564/1560จุด เลือก SCB, BWG, BRR เป็น Top Picks 
2. Mr. Market: แนะสะสม KSL: ตลาดปรับมูลค่าพื้นฐานและกำไรขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา กระตุ้นจิตวิทยาบวก
3. Quant Value: Fund Flows ไหลกลับเอเชีย ผสานแรงทำ Window Dressing หนุนตลาดขึ้นต่อ แนะหุ้นพื้นฐานดี เลือก BLAND เด่น

Investment Theme :
• 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
       Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
       Government Spending : CK, SCC
       Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
       Renewable : EGCO, BRR
• Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON