บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (21 Jul 2017) “BAHT Strengthening Play” Daily top picks: BA, AAV, AMATA


Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ แกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1579/1585 จุด และแนวรับ 1569/1564จุด จากผลการประชุม BOJ และ ECB วานนี้ พบว่า ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่ระดับเดิม ตามคาด แต่ประเด็นสำคัญที่ตลาดเฝ้ารอคอย คือ ถ้อยแถลงของนายมาริโอ ดรากี้ ประธาน ECB ซึ่งใจความหลัก ยังคงเน้นจับตาตัวเลขเศรษฐกิจในช่วงถัดไป จะเป็นตัวกำหนดมาตรการ QE ยูโรโซน ซึ่งดรากี้ ก็ไม่ได้ปิดโอกาสในการขยายระยะเวลาการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่จะสิ้นสุดลงปลายปีนี้ ออกไป ในขณะที่ประเด็นการปรับ่ลดวงเงิน คาดมีโอกาสจะหารือกันอีกครั้งในช่วงฤดูใบไม้ร่วง (กย. - ธค. นี้) ซึ่งโดยรวมถือว่าใกล้เคียงกับคาดการณ์ของ Nomura ที่ประเมินโอกาสขยาย QE อีกราว 6 เดือน แต่วงเงินการซื้อจะค่อยๆ ปรับลดลง ไตรมาสละ 2 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ปัจจัยดังกล่าว กระตุ้นค่าเงินยูโรวานนี้ แข็งค่าแรง สู่ระดับ 1.1629 ดอลล่าร์ต่อยูโร ถือเป็นจุดแข็งค่าสุดในรอบ 23 เดือน กดดัน Dollar Index อ่อนค่าต่อเนื่องสู่ 94.287 จุด (ต่ำสุดรอบเกือบ 1 ปี) คาดเป็นจิตวิทยาบวกต่อการฟื้นตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงกระตุ้นโอกาสในการไหลกลับของ Fund Flow สู่ภูมิภาคที่น่าสนใจกว่า เช่น เอเชีย ส่วนปัจจัยในประเทศ สัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยยังฟื้นเด่น ตอบรับการรายงานยอดส่งออกไทย มิ.ย. +11.7%y-y ดีกว่าคาดที่ +8.2%y-y หนุนให้ครึ่งปีแรก ส่งออกไทย เติบโตกว่า +7.8%y-y คาดกระตุ้นจิตวิทยาบวกต่อแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยงในประเทศ ส่วนปัจจัยหนุน Upside Risk ต่อ SET คงต้องติดตามการรายงานผลการดำเนินของบริษัทจดทะเบียนในช่วง 2Q17 อย่างใกล้ชิด 

Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%

Daily Strategy :   4 Theme เด่น วันนี้ เน้น BAHT Strengthening Play เป็นหลัก  
1. กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ แนะกลุ่มสายการบิน (BA, AAV) และกลุ่มนิคมฯมีเงินกู้เป็นเงินต่างประเทศ คือ  AMATA, WHA สัดส่วนราว 10% และ 7% และหุ้นที่มีสัดส่วนการนำเข้าสูง (TVO)
2. นักท่องเที่ยว UAE ซึ่งเป็นกลุ่มหลักที่เข้ามารักษาพยาบาลในไทยฟื้นตัวเด่น ผสานหน้าฝนที่มาเร็ว จะเป็นแรงหนุนกลุ่ม รพ. ฟื้นตัวรอบใหม่ เน้น BH, BDMS, CHG และ BCH
3. กลุ่มคาดกำไร 2Q17 เด่น แนะสะสม : PM, PSTC, MONO, ERW, AMATA, IVL, IRPC
4. Domestic Play: คาดเศรษฐกิจไทยค่อยๆฟื้นตัวขึ้น กระตุ้นบวกต่อภาคการบริโภคภายในประเทศ (BJC, ROBINS), ความคืบหน้าโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เก็งกลุ่มรับเหมา-วัสดุก่อสร้าง (CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON, SCC), ธนาคาร (SCB, KBANK, BBL), นิคมฯ (AMATA, WHA), อสังหา (BLAND, ANAN, AP) เด่น

Weekly Strategy :
1. Weekly Outlook : ขึ้นจำกัด แนวต้าน 1585/1595จุด แนวรับ 1570/1565จุด เลือก IVL, AMATA, BJC เป็น weekly top picks
2. Mr. Market: MONO: เก็งกำไร 2Q17 คาดฟื้นตัวเด่น ผสานตลาดปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐาน
3. Quant Value: ทยอยสะสมหุ้นที่แนวโน้มกำไร 2Q17F เติบโตเด่น คาดจะ Outperform ตลาดได้ เลือก TTCL เป็น Top Pick


Investment Theme:
• 3Q17 Top Picks: ADVANC, AMATA, BJC, BLAND, CK,  ERW, MONO
        Low Base Effects: ท่องเที่ยว (MINT, ERW), สื่อ (PLANB, MONO, BEC), ค้าปลีก (BJC, ROBINS), สื่อสาร (ADVANC, INTUCH)
        Momenturm Play: ปิโตร (IVL, IRPC), รับเหมาและวัสดุก่อสร้าง (CK, SCC), นิคมฯ (AMATA, ROJNA), อสังหา (BLAND, SIRI)