บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (19 /10/ 2018) “Domestic Play” Top Pick: AOT, ERW, TMB



Equity Play of the day: (19 /10/ 2018) “Domestic Play”  Top Pick: AOT, ERW, TMB

Equity Daily Outlook :
คาดดัชนีวันนี้ ย่อแล้วรีบาวด์ต้าน 1695/1700จุด รับ 1673/1666จุด จิตวิทยาการลงทุนโลก ได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและซาอุดีอาระเบียที่เพิ่มมากขึ้น หลังนายสตีเวน มนูชิน รมว.คลังสหรัฐ ยกเลิกเข้าร่วมงานประชุม Future Investment Initiative (FII) ที่กรุงริยาด ประเทศซาอุดีอาระเบีย แต่อย่างไรก็ดี ทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ น่าจะลดความร้อนแรงลง หลังนาย James Bullard ประธาน FED สาขา St.Louis เผยว่า ระดับนโยบายการเงินของสหรัฐฯที่ Tighten ขึ้นในปัจจุบัน จะหนุนให้เกิดความเสี่ยงต่อ Recession จึงต้องการให้ FED เรื่มคงดอกเบี้ย สอดคล้องกับมุมมองของนาย Randal Quarles ซึ่งเป็น FED Governor ที่มองว่า FED ควรจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และควรเตรียมตัวที่จะชะลอการ Tighten นโยบาย ซึ่งมุมมองของทั้ง 2 คน ทำให้ US Bond Yield ปรับตัวลง -3.4bps สู่ 3.17% ช่วยลดแรงกดดันของตลาดได้ นอกจากนี้ ทิศทางในประเทศยังเป็นบวก โดยผลประกอบการ 3Q18 ของกลุ่มธนาคาร ที่รายงานออกมาแล้ว 7 ธนาคาร มีกำไรสุทธิรวมที่ 4.47 หมื่นล้านบาท ดีกว่าคาดที่ 7.7% จากภาพรวม NIM ที่ขยับขึ้นรายธนาคาร สัญญาณสินเชื่อฟื้นตัว เช่นเดียวกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ค่อนข้างดี หนุนกลุ่มธนาคารจะค่อยๆ นำตลาด และเป็นจิตวิทยาบวกต่อผลประกอบการของกลุ่ม Real Sector ที่จะรายงานในลำดับถัดไป ประกอบกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯ โดยรัฐเตรียมใช้ยาแรงกระตุ้นท่องเที่ยวครั้งใหญ่ ผ่านทาง 1) เสนอลดค่าธรรมเนียมวีซ่า Visa on Arrival (VOA)  คนละ 2 พันบาท ใน 21 ประเทศรวมจีน ระยะ 2 เดือนกินเวลาถึงตรุษจีนคือ 15 พ.ย.18 15 ม.ค.19 และ 2) เสนอ Double entry visa นักท่องเที่ยวจีน เป็นเวลา 6 เดือน คาดจะเสนอครม.ในสัปดาห์หน้า เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยวฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด 

 

Asset allocation : หุ้น 75% และเงินสด 7.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5%

Daily Strategy : ถือหุ้น 75% Sector Rotation เน้นสะสม Domestic Play BBL, KBANK, TMB, CPALL, ROBINS, ADVANC, CK, STEC, PYLON, AMATA, GOLD, SC, ERW, BH, และ Global Play (PTT, PTTEP) วันนี้เน้น Theme “Domestic Play

  1. มาตรการท่องเที่ยวใช้ยาแรง 1) ลดค่าธรรมเนียมวีซ่า 21 ประเทศ 2 เดือน (2 พันต่อคน) 15 พ.ย.1815 ม.ค.19 2) Double entry visa นักท่องเที่ยวจีน 180 วัน คาดเสนอครม.สัปดาห์หน้า หนุน AOT, ERW, SPA, MINT, THAI และเก็งกำไร BEAUTY
  2. BANK : 7 ธนาคาร มีกำไรสุทธิรวมที่ 4.47 หมื่นล้านบาท ดีกว่าคาดที่ 7.7% จากภาพรวม NIM ที่ขยับขึ้นรายธนาคาร สัญญาณสินเชื่อฟื้นตัว เช่นเดียวกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ค่อนข้างดี แนะนำ BBL, TMB, KBANK เด่น
  3. น้ำมันใกล้รีบาวด์ : หนุน PTT, PTTEP ทยอยสะสม
  4. กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน(TFFIF) กำลังจะเปิดขาย IPO 12-19 ตค ผสาน TOR 4 โครงการเร่งด่วน เข้า ครม หนุน STEC, AMATA, WHA, CK,  PYLON
  5. หุ้นเก็งเข้า MSCI รอบเดือน พย 2018 GULF, TOA
  6. กลุ่ม รฟฟ เด่นการเติบโต เน้น GULF BGRIM PSTC BWG
  7. OCT 2018 Portfolio Top Picks : AMATA GUNKUL PTT TMB SC STEC
  8. Election Play 2019 : PTT, PTTEP,  BBL, KBANK, TMB,  CPALL, ROBINS, ADVANC,  STEC, AMATA, SC, GOLD


Thailand Equity Outlook 4Q18F & Beyond : Election & MPC First Rate Hike Play

Election Play : PTT, PTTEP,  BBL, KBANK, TMB,  CPALL, ROBINS, ADVANC,  STEC, AMATA, SC, GOLD

MPC First Rate Hike Play  : BBL, KBANK, GFPT, TU, ADVANC and Investment Related : STEC, AMATA, GULF