บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: “Earnings Play” Top picks: CPALL, WICE, ICHI


Equity Daily Outlook : คาดตลาดหุ้นไทย “Sideways” ต้าน 1330/1337จุด รับ 1312/1306จุด

ตลาดมีความคาดหวังต่อความคืบหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเฟส 4 ของสหรัฐฯ หลังทำเนียบขาวส่งสัญญาณพร้อมที่จะเจรจากับแกนนำในสภาคองเกรสอีกครั้ง หลังทั้งสองฝ่ายไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งนายสตีเวน มนูชิน รมว.คลัง เผยจะสามารถบรรลุข้อตกลงได้ในสัปดาห์นี้ แต่ยังคงมีความเสี่ยงหากทั้งสองฝ่ายไม่สามารถพบกันครึ่งทางได้ ซึ่งตลาดยังคงจับตาวงเงินของมาตรการชุดใหม่นี้ จะเป็นตัวบ่งชี้ความเร่งของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯในช่วงถัดไปได้ ส่วนทางฝั่งน้ำมันดิบ ได้รับปัจจัยหนุนจากถ้อยแถลงของประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทซาอุดี อารามโค ที่ประเมินว่า Demand น้ำมันดิบในเอเชียจะฟื้นตัวขึ้น จากการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น +1.33% สู่ 44.99 เหรียญ/บาร์เรล หนุนกลุ่มพลังงานนำตลาดได้ แต่อย่างไรก็ดี จิตวิทยาการลงทุนยังคงได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลัง 1)จีนประกาศคว่ำบาตรนักการเมืองสหรัฐฯ 11 ราย ซึงรวมไปถึงวุฒิสมาชิกจากพรรค Republican เพื่อตอบโต้กับการที่สหรัฐฯคว่ำบาตรเจ้าหน้าที่จีน 11 รายไปเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จากความไม่พอใจต่อการที่จีนผ่านกฎหมายความมั่นคงฮ่องกง 2)จีนไม่พอใจสหรัฐฯอย่างรุนแรง หลังรมว.กระทรวงสาธารณสุขของสหรัฐฯ เดินทางเยือนไต้หวัน และพยายามสร้างความสัมพันธ์กันไต้หวันโดยไม่ผ่านจีน 3)นายสตีเวน มนูชิน รมว.คลังของสหรัฐฯเผยบริษัทจดทะเบียนของจีนและประเทศอื่นๆที่ไม่ผ่านมาตรฐานบัญชี จะต้องถูกถอดออกจากตลาดหลักทรัพย์ภายในสิ้นปี 2021 ซึ่งทั้งหมดสะท้อนความสัมพันธ์ระหว่างสองประเทศที่สั่นคลอน ขณะที่เข้าใกล้กำหนดการที่ผู้แทนค้าการสหรัฐฯ-จีนจะทบทวนข้อตกลงการค้าเฟส 1 ในวันที่ 15 ส.ค.นี้ ต้องจับตาว่าสหรัฐฯจะกลับมาใช้นโยบายภาษีกับจีนหรือไม่

Daily Strategy : ตลาดยังฟื้นตัวจำกัด จากความเสี่ยงการเมืองสหรัฐฯกับจีน และรอประเมินการรายงานผลประกอบการของไทย คงคำแนะนำถือหุ้นในสัดส่วนน้อย 25% แนะผู้ถัวความเสี่ยงพอร์ต ใช้เงิน 10% ของพอร์ตหุ้นรวม Short/ถือShort S50U20 มองการอ่อนตัวที่ 872/847/835/817จุด

• Research Highligh : 1) MAKRO รายงานกำไรสุทธิ 2Q20 อยู่ที่ 1.18 พันลบ. (flat y-y, -30%q-q) ดีกว่าเราและตลาดคาด +18%/+26% เพราะคุมรายจ่ายทางการตลาดดีกว่าคาด บวกต่อการเก็งกำไร CPALL 2) TASCO(TP29.2 )กำไร 2Q20 1.7 พันลบ. (+63% y-y, พลิกจากขาดทุน 784 ลบ. 1Q20) ดีกว่าเราและตลาดคาด 40% และ 23% ตามลำดับ จาก Stock gain และ Hedging loss ที่ดีกว่าคาด เราปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้น 29% และคาดกำไร 3Q20F ยังเป็นทิศทางที่ดี แนะนำเก็งกำไร หรือรอประเมิน Outlook 2021 ใน meeting ช่วงถัดไป ว่าระดับปัจจุบันมี Upside ปี 2021 จากประมาณการหรือไม่ และ 3) NER ปรับราคาเป้าหมายปี 2021F ไปที่ 5 บาท จากเดิม 3.70 บาท คาดกำไรสุทธิ 220 ล.บ ใน 2Q20F +32%y-y +268%q-q จากปริมาณขายเพิ่มและมาร์จิ้นยังดี
• MSCI จะประกาศรายชื่อหุ้น 12 สค นี้ คาดไม่มีหุ้นไทยเข้า-ออกใหม่ แต่คาดว่าไทยจะถูกลดน้ำหนัก แนะระวังกลุ่มท่องเที่ยว-Consumer Finance
• กลุ่มคาดงบไตรมาส 2 เด่น : CPF, TU, TFG, AP, DOHOME, TOA, JMT, JMART, WICE, ICHI, OSP, XO, PTG, HTC)
• Aug Portfolio 2020 : BDMS, ICHI, TASCO, TU, SPALI, SMT, WICE
• 3Q20 Barbell Strategy: OSP, BEM, INTUCH, BDMS, DOHOME, SPALI, KCE

3Q20F Strategy : Headwinds Check Up

Theme: Short Term -Think Value & Laggard / Long Term - Growth & Recovery Play
• Barbell Strategy 3Q20 : OSP, BEM, INTUCH, BDMS, DOHOME, SPALI, KCE