บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (6 /12/ 2019) “Selective Play” Top Pick: PTT, AOT, BJC


Equity Daily Outlook : คาดตลาด “ขึ้น” ต้าน 1572/1579 จุด รับ 1559/1556 จุด ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงโลกได้รับจิตวิทยาการบวกจากประเด็นการค้า หลัง Bloomberg เผยสหรัฐฯ-จีนใกล้บรรลุข้อตกลงการค้ากันแล้ว และประเด็นเกี่ยวกับฮ่องกงไม่ได้กระทบการเจรจา สอดคล้องกับที่ปธน. Trump เผยในการประชุม NATO ว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนกำลังดำเนินไปอย่างดีมาก สวนทางกับที่เคยพูดไว้ก่อนหน้านี้ ส่วนทางฝั่งจีนเผยว่า หากทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงเฟสแรก ก็ควรมีการปรับลดภาษีลงมาอย่างสอดคล้องกัน จึงต้องจับตาการเจรจาในช่วงถัดไป และจับตาภาษี 1.6 แสนล้านเหรียญที่มีกำหนดเรียกเก็บจากจีน 15 ธ.ค.นี้ว่าจะมีการเลื่อน/ยกเลิกหรือไม่ ส่วนประเด็นสำคัญวันนี้ จะได้เห็นบทสรุปของการประชุม OPEC และ Non-OPEC โดยเบื้องต้นกลุ่ม OPEC ได้เสนอให้มีการปรับลดการผลิตน้ำมันลงอีก 500,000 บาร์เรล/วัน จนถึงมี.ค. 2020 ซึ่งกลุ่ม Non-OPEC จะเข้าร่วมการประชุมในวันนี้ โดยหากมีการเห็นชอบ จะหนุนกลุ่มพลังงานนำดัชนีได้

Daily Strategy : ถือหุ้น 82.5% วันนี้แนะนำ “Selective Play” 

1. กกบ. ประกาศอนุญาต ให้บริษัทที่ออก Perpetual bond รอบก่อนหน้านี้ เลื่อนใช้มาตรฐานบัญชี TAS32 ใหม่ หนุน CPALL CPF MINT PTTEP IVL ANAN PF TTCL

2. Food play: เริ่มเห็นสัญญาณ SSSG ดีขึ้นจาก ลบ 4-8% y-y ใน 3Q19 โดยต.ค. ZEN คาดบวกเล็กน้อย, MINT ติดลบลดลง และบวกจากการซือ Bon chon (EBITDA margin สูงกว่าปกติ และเพิ่มสินค้าไปสู่กลุ่มไก่ ที่ MINT ยังไม่มี) 

3. Sector Rotation : กระแสเงินจะทยอยเข้า ENERG(PTT, PTTEP, TOP, PTTGC, SCC) ICT(ADVANC, INTUCH) BANK(BBL, SCB KKP) ต่อเนื่อง หลัง Bond Yield โลกขึ้นต่อเนื่อง + แนวโน้มการค้าโลกเชิงบวก 

4. Food : ราคาหมูในประเทศขึ้น  + วงจรหมูขาขึ้น Nomura ปรับสมมติฐานราคาหมู Grand Cycle ขึ้นเป็นรอบที่ 3 จากคาด กลาง 2020 ที่ 45หยวนต่อกก. เป็น 65-75หยวนต่อกก. เรามองเป็นบวกต่อกลุ่ม Protein  ไทย : CPF, GFPT, TFG เด่น  

5. SET50/100 Play : หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 รอบนี้มี 2 บริษัท คือ KKP, TTW หุ้นคาดว่าจะหลุด SET50 รอบนี้ 2 บริษัท คือ BPP, DELTA หุ้นที่คาดเข้า SET100 รอบนี้มี 5 บริษัท คือ WHAUP, THG, TQM, STPI, BGC  หุ้นที่คาดว่าจะหลุด SET100 รอบนี้ 5 บริษัท คือ BPP, DELTA, TPIPP, PSH, BLAND  หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50-SET100 โดยเราเลือก KKP, TTW / THG, STPI, BGC เป็น Top Picks

2H19F Strategy : Broad-based Growth               
• 4Q19 Sign of recovery in earnings : CPF, GFPT, AOT, ERW, AMATA, WHA, ADVANC, JMART, ICHI