บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: “Tourism Related Play” Top Pick: MINT, BH, PM


Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ พักฐานแนวต้าน 1808/1813จุด รับ 1794/1786จุด รายงาน FED Minutes ระบุถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯแข็งแกร่งต่อเนื่อง นำโดยภาคแรงงานที่เติบโตได้ดี สนับสนุนมุมมองที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะดีดตัวขึ้นในปี 2018 โดยกรรมการ FED ส่วนใหญ่คาดอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวขึ้นสู่เป้าหมายที่ 2% ได้ในระยะกลาง ประกอบกับรายงานตัวเลขเศรษฐกิจวานนี้ นำโดย ดัชนี PMI ภาคการผลิต ปรับตัวขึ้นสู่ 55.9 จุด ดีกว่าคาดที่ 55.5 จุด รวมถึงดัชนี PMI ภาคบริการ เติบโตสู่ 55.9จุด ดีกว่าคาดที่ 53.7 จุด ซึ่งแนวโน้ม FED Minutes ที่ค่อนข้าง Hawkish ผสานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่เติบโตดี ก่อให้เกิดแรงขายในตลาดพันธบัตร หนุน US Bond Yield 10ปี ปรับตัวขึ้น +5.1bps สู่ระดับ 2.94% กระตุ้นค่าเงินดอลล่าร์แข็งค่าแตะระดับ 90.0 จุดอีกครั้ง กดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงโลกในระยะสั้น พักฐาน แต่อย่างไรก็ดี แนวโน้มในประเทศยังคงเป็นบวก โดยตัวเลขส่งออกเดือนมค.เติบโต 17.6% สูงสุดในรอบ 62 เดือน ผสานตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือนมค.จำนวน 3.54 ล้านคน ขยายตัวกว่า 10.87%  สะท้อนเศรษฐกิจไทยเติบโตดี สอดคล้องกับมุมมองของรองนายกฯสมคิดที่มั่นใจ GDP ปี 2018 นี้จะเติบโตได้มากกว่า 4.1%(Nomura คาด 4%) ปัจจัยหนุนดังกล่าวทำให้ Consensus ปรับ EPS ตลาดปีนี้ขึ้นต่อเนื่องสู่ 110.9บาทต่อหุ้น ผสานนักลงทุนต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 14วันทำการ ราว 27 ล้านเหรียญ คาดช่วยจำกัด Downside ตลาดได้

 

Asset allocation : ถือหุ้น 65% และเงินสด 17.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5%

Daily Strategy : ถือหุ้น 65% เริ่มสะสมหุ้นน้ำมัน และลงทุนหุ้นในประเทศ อิงการลงทุนรอบใหม่ปลดล็อค ผสานกลุ่มปิโตรเคมี วันนี้เน้น “Theme Tourism Related Play

  1. Tourism Related Play : นักท่องเที่ยวต่างชาติเดือนมค.จำนวน 3.54 ล้านคน ขยายตัวกว่า 10.87%y-y ขณะที่กลุ่มตะวันออกกลางเข้าไทยเพิ่มราว 3.8%y-y เป็นตัวเลขเดือน มค ที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์การ บวกต่อ BH, BDMS. MINT, ERW
  2. ราคาน้ำมันฟื้นรอบใหม่ แนะปิโตรเลียม PTTEP, PTT, PTTGC ปิโตรเคมี IVL, IRPC
  3. BANKING AGENT : เป็นบวกต่อ CPALL และ BJC
  4. MSCI Add Weight : MINT(เพิ่ม 0.106%ของ MSCI Thailand), IVL(เพิ่ม 0.04%) แต่ลดน้ำหนัก TMB(ลด -0.15%)  แนะนำซื้อเก็งกำไร MINT & IVL
  5. EEC ผ่านบอร์ด สนช. แล้ว คาดหนุนหุ้นอิงวงจรการลงทุนรอบใหม่ กลุ่ม BANK เน้น KBANK, BBL และกลุ่มรับเหมาฯ  คาดกระแสเงินจะเวียนจากกลุ่มนิคมที่ราคาตอบรับล่วงหน้าแล้ว มากลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน หนุน CK, TOA เด่น
  6. Dividend Play : หุ้นที่คาดว่าจะจ่ายปันผล 2H17F สูงกว่า 3.0%   แนะนำซื้อก่อนขึ้น XD 2เดือน มักให้ผลตอบแทนเด่น 5.3-9.6% Dividend Play ได้แก่ KKP(Interim Yield 4.83%), NYT(Yield 4.6%), TISCO(Yield 4.53%), BLAND(Yield 4.57%), PM(Yield 3.46%), SC( Yield 3.41%), IRPC(Yield 3.27%)
  7. Bottom Play : STEC(TP29) ราคาหุ้นลดลงมาที่ PBV +0.5SD แล้วซึ่งเป็นระดับที่รองรับความเสี่ยงแรงๆ ของราคาหุ้นได้ เป็นจุดซื้อสำคัญของผู้ที่ SAP มาก่อนหน้า

FEB 2018 Top picks  : CK STEC TOA BH PM NYT

Investment Theme:

1H18F :  Domestic - Infrastructure Related Play :  STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK, AOT, MONO, PTTEP, IRPC, FN

1) Investment Related :  STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK

2) Tourism & Consumer :  AOT, MONO, FN

3) Global Play :  PTTEP, IRPC