บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (24 /11/ 2017) "Tourism Play” Top Pick: ERW, MINT & PTTEP


Equity Play of the day: (24 /11/ 2017) "Tourism Play”  Top Pick: ERW, MINT & PTTEP                 

Equity Daily Outlook :
คาดดัชนีวันนี้ “Sideway” แนวต้าน 1715/1718จุด แนวรับ 1701/1695จุด ตลาดโลกจับตาความผันผวนของตลาดหุ้นจีน หลังปรับตัวลงแรงกว่า 2.29% จากความกังวลในเรื่องของ Financial System ภายใน ส่งผลให้เกิดการกระชับพอร์ทในตลาดพันธบัตรจีน หนุนอัตราผลตอบแทนของ Corporate Bond จีนปรับตัวขึ้นกว่า 0.33% แต่อย่างไรก็ดี ค่าเงินหยวนยังคงแข็งค่า อาจบ่งชี้ได้ว่าความผันผวนดังกล่าวเป็นความกังวลระยะสั้นเท่านัน ขณะที่ทางฝั่งของยูโรโซน ดัชนี Markit Eurozone PMI Manufacturing เดือนพย.ปรับตัวขึ้นแตะ 60.0 ดีกว่าคาดที่ 58.2 บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวต่อเนื่องของเศรษฐกิจยูโรโซน หนุนสินทรัพย์เสี่ยงโลกมีความน่าสนใจ ประกอบกับแรงหนุนจากภายในประเทศที่ยังคงแข็งแกร่ง รมว.พาณิชย์เผย 11เดือนแรก ไทยส่งออกข้าวแล้ว 10.2ล้านตัน คิดเป็นมูลค่ากว่า 1.5แสนล้านบาท ซึ่งเป็นระดับที่เกินเป้าหมายที่วางไว้ เป็นตัวหนุนรายได้เกษตรฟื้น กระตุ้นให้เกิดการจับจ่ายใช้สอยในระบบมากขึ้น ซึ่งเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัวดี กระตุ้นความเชื่อมั่นนักลงทุนต่อเนื่อง หนุนค่าเงินบาทแข็งค่าสู่ 32.68 บาท/เหรียญ เป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย

 

Asset allocation : ถือหุ้น 70% และเงินสด 12.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5%

Daily Strategy :  กลยุทธ์เน้นกลุ่ม ปิโตรเลียมขั้นต้น (PTTEP, PTT, BANPU) ปิโตรเคมี(IVL, IRPC, PTTGC) และธนาคาร(KBANK, BBL, TMB) ผสาน 8 Theme เด่น ได้แก่

  1. Tourism & Seasonal laggard  Play : รัฐบาลเตรียมหนุนการท่องเที่ยวจังหวัดรอง บวกกับ นักท่องเที่ยวเดือน ตค 2017 เพิ่มขึ้น 21%y-y หนุน ERW, MINT และ BDMS
  2. กลยุทธ์ Pair Trade แนะนำ Short หุ้นเสียประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่าไว คือ SBL/Short KCE  ไป ซื้อ/Long THAI ได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่าเทียบ Euro และ Seasonal ล่าสุด THAI/KCE มี Ratio ที่ 0.20X รอปิดทำกำไร 0.22-0.23X 
  3. Oil Play : ราคาน้ำมันยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แนะนำ PTTEP(รื้อแผนลงทุน 5 แหล่งในต่างประเทศที่มีความเสี่ยง และกลับมา focus ที่อาเซียนซึ่งบริษัทชำนาญกว่า), PTT
  4. Stimulus Paly : รัฐเตรียมคลอดมาตรการช่วยผู้มีรายได้น้อยเฟส 2 ธ.ค. เน้นฝึกทักษะ เพิ่มความสามารถระยะยาว (+GLOBAL, HMPRO)  และศึกษาแผนปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำ แก่กลุ่ม SMEs มูลค่า 7.8 หมื่นลบ.  (+TK, S11)
  5. Consumer Play คาด Small Cap Outperform และเป็นเป้าของกองทุน Mid-Small Cap Funds แนะนำ MM(TP6.5), FN(TP7) , KAMART, JUBILE, PM ส่วน Big Cap. ROBINS, CPALL, HMPRO แนะนำถือลงทุน
  6. Domestic Play : รับเศรษฐกิจไทยฟื้นตัว BBL, TMB, CK, BLAND, SIRI, NYT
  7. MSCI Play : เพิ่มน้ำหนัก KBANK, SCB, IVL, PTTGC, TOP และถอดหุ้น -BEC
  8. กลยุทธ์ SET50/100 แนะนำ SAWAD, TPIPP, CENTEL/WHAUP, UV

 

Investment Theme:

4Q17F : Domestic Recovery: KBANK, BBL, TMB, ROBINS, CPALL, MINT, SCC

1) Consumer Recovery : KBANK, BBL, TMB, ROBINS, CPALL

2) Seasonal & Laggard : MINT

3) Infrastructure spending begins & High Yield : SCC