บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: “Mid-Small Cap Play” : STPI, ICHI และ PSTC


Equity Daily Outlook : คาดตลาด “UP” ต้าน 1641/1648 จุด รับ 1623/1619 จุด ปัจจัยเสี่ยงที่กดดันบรรยากาศการลงทุนในช่วงก่อนหน้าเริ่มคลี่คลาย นำโดย 1) ประเด็น Brexit ที่ยุโรปและอังกฤษสามารถบรรลุข้อตกลงร่าง Brexit ฉบับใหม่ได้แล้ว ลดความเสี่ยง Hard Brexit ส่งผลค่าเงินปอนด์แข็งค่าราว 1.1% สู่ 1.28 เหรียญฯ/ปอนด์แข็งสุดในรอบ 5 เดือน โดยรัฐสภาอังกฤษมีกำหนดลงมติรับร่างนี้ วันที่ 19 ตค หากรับร่างจะออกจากสหภาพยุโรป 31 ตค 2019 แต่ถ้าไม่รับร่าง ต้องขอยืดเวลาออกไปเป็น 31 มค 2020 2) นายไมค์ เพนซ์ รองปธน.สหรัฐระบุ สหรัฐฯและตุรกีได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงในพื้นที่ตอนเหนือของซีเรียแล้ว โดยสหรัฐฯจะยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อตุรกีทันทีที่เริ่มมีการหยุดยิง บ่งชี้ความเสี่ยง Geopolitical risk ผ่อนคลายลง 3) ด้านการค้าสหรัฐฯ-จีน นายแลร์รี คุดโลว์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาย กล่าวว่าการเจรจามีความคืบหน้า ขณะที่ฝั่งจีน นายเกา เฟิง โฆษกกระทรวงพาณิชย์ ระบุว่าเขาคาดหวังว่าทั้งสองฝ่ายจะสามารถทำงานร่วมกันต่อไป เพื่อให้การเจรจาคืบหน้าเร็วสุด และบรรลุความต้องการได้ นำไปสู่การยกเลิกภาษีในช่วงถัดไปได้ ซึ่งโดยรวมแล้วประเด็นดังกล่าวช่วยหนุนภาวะ Global risk on ต่อเนื่อง และกดดัน Dollar Index อ่อนค่าต่อสู่ 97.6 จุด หนุน Fund flow มายังตลาด EM-Asia สอดคล้องสัญญาณกระแสเงินทุนไหลเข้า EM-Asia 5 ติดต่อกันรวม 991.56 ล้านเหรียญฯ ถือเป็นจิตวิทยาบวกต่อตลาดเอเชียรวมถึงไทยได้ ด้านปัจจัยในประเทศ ติดตามร่างพระราชบัญญัติงบประมาณรายจ่าย ปี 2563 (วงเงิน 3.2 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.7% และเป็นงบประมาณขาดดุล 4.69 แสนล้านบาท (FY62 ขาดดุล 4.5 แสนล้านบาท)) ต่อเนื่องในวันนี้ก่อนลงมติ Nomura คาดผ่านร่าง และจะพิจารณาวาระ 2-3 ก่อนยื่นทูลเกล้าฯ เดือน มค 2020 เป็นปัจจัยบวกต่อ SET ส่วนปัจจัยอื่นๆที่ต้องติดตามวันนี้ ได้แก่ 3Q19 GDP ของจีน Consensus คาดโต 6.1% y-y

Daily Strategy : ถือหุ้น 82.5% วันนี้แนะนำ “Mid-Small Cap Play”
1. Trade Talks : มีบทสรุปกลาง-บวก หนุนพลังงาน PTT, PTTEP, TOP กลุ่มธนาคาร(US Bond Yield & TH Bond Yield เด้งขึ้น หนุน BANK (SCB, KBANK, BBL)
2. มาตรการส่งเสริมการลงทุน Thailand Plus (ลดภาษี BOI นานขึ้น และนำรายจ่ายส่งเสริมบุคลากร มาหักภาษีได้) บวก AMATA WHA
3. หุ้น Mid small ที่แนวโน้มกำไรQ3ดี และเป็นจุดรับที่ดี : JMART STPI ICHI SPA JMT
4. กลุ่มที่ได้อานิสงค์ดอกเบี้ยต่ำ ได้แก่ 1) Consumer Finance: SAWAD, AMANAH, JMART 2) High Yield: ADVANC, INTUCH, KKP 3) Property: AP, SPALI 4) ส่งออกอาหาร : CPF, GFPT 5) ท่องเที่ยว MINT, AOT, ERW 6) นิคม AMATA, WHA 7) โรงไฟฟ้า GUNKUL 8) การบริโภค CPALL, KAMART, ICHI, ZEN
5. OCT 2019 Top Picks : AOT, AMATA, CPF, JMART, KAMART, ICHI, STPI
6. 4Q19 Sign of recovery in earnings : CPF, GFPT, AOT, ERW, AMATA, WHA, ADVANC, JMART, ICHI
2H19F Strategy : Broad-based Growth
• 4Q19 Sign of recovery in earnings : CPF, GFPT, AOT, ERW, AMATA, WHA, ADVANC, JMART, ICHI