บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (28 Jun 2017) “Consumer Play” Daily top picks: BJC, ROBINS, IVL


Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ในกรอบแนวต้าน 1591/1595 จุด และแนวรับ 1579/1575 จุด ถ้อยแถลงของนาย มาริโอ ดรากี้ ประธาน ECB ที่ส่งสัญญาณการใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นในปี 2018 หลังเศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของ Nomura ที่ประเมิน ECB จะเริ่มปรับลดสู่วงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์สู่ระดับ 4 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ใน 1Q18 และ 2 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ใน 2Q18 จากระดับปัจจุบันที่ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ปัจจัยหนุนค่าเงินยูโรเทียบดอลลาร์วานนี้ แข็งค่ากว่า 1.4% ขณะที่ถ้อยแถลงของ นางเจนเนต เยนเลน ประธาน FED ประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งพอที่จะชดเชยแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นได้ แต่อย่างไรก็ตาม ในช่วงสั้นค่อนข้างกังวลต่อภาวะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่  Valuation อยู่ในระดับสูง และเป็นความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวัง ประกอบกับการผลักดันนโยบายของ Trump ที่ล่าช้า(ล่าสุดมีการเลื่อนการผ่านร่าง American Healthcare ออกไป) ก็ส่งผลให้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานวานนี้ พร้อมมีแรงขาย  Dollar ต่อเนื่อง ประเด็นดังกล่าวเป็นจิตวิทยาบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงเอเซีย ที่อาจเห็นการย้ายเงินจากสินทรัพย์ของประเทศที่มีเศรษฐกิจเริ่มโตชะลอลง มาตลาด Laggard ที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว รวมทั้งภาพ Dollar ที่อ่อนค่าต่อเนื่อง หนุนการฟื้นตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ราคาน้ำมันดิบที่รีบาวน์ต่อเนื่อง 4 วันติดต่อกัน น่าจะทำให้ตลาดหุ้นเอเซียและไทยฟื้นตัวต่อเนื่อง สอดคล้องสัญญาณนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยวานนี้ 1757 ล้านบาท     

Asset allocation :
หุ้น 70% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%

Daily Strategy :
  5 Theme เด่น วันนี้ เน้น Consumer Play เป็นหลัก  
1. Domestic Play: การฟื้นตัวของการบริโภค (BJC, ROBINS), ความคืบหน้าโครงการโครงสร้างพื้นฐาน คาดบวกต่อกลุ่มรับเหมา-วัสดุก่อสร้าง (CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON, SCC), ธนาคาร (SCB, KBANK, BBL), นิคมฯ (AMATA, ROJNA), อสังหา (BLAND, ANAN, AP)
2. Dollar อ่อนค่า กระตุ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัว : วานนี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ +1.79% (PTTEP, PTT, IRPC), ราคา Cotton +1.03% (IVL)
3. เก็งกลุ่มที่คาดเป็นเป้าหมาย Window Dressing โดยแนะ BIG CAP ที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่า 1Q17 แนะ BANK(-2.9%QTD) นำโดย KTB(-7.8%), SCB(-5.5%), BAY(-4.5%), TCAP(-3.6%) และ กลุ่มค้าปลีก GLOBAL(-10.8%), ROBINS(-10.2%), BJC(-0.5%)
4. Mid-Small Caps พื้นฐานดี คาดกำไร 2017 เติบโตเด่น : PM, PSTC, SNC, K, BLAND, BCH, ERW, MINT
5. ตลท.ประกาศหุ้นเข้า SET50: BJC, BPP, EA, MTLS, RATCH, SCCC, TISCO / ออกSET50: BA, BCP, CENTEL, CK, PTG, THAI, WHA / เข้า SET100: ANAN, BCPG, BJC, BPP, EA, GFPT, MALEE, MEGA, MONO, PTL, RATCH, SCCC, WORK / ออก SET100: HANA, ICHI, IFEC, KAMART, RS, SAMART, SCN, SGP, SPCG, TTCL, TTW, VIBHA, VNG มีผล 1 กค.นี้

Weekly Strategy :
1. Weekly Outlook : Up แนวต้าน 1590/1600จุด แนวรับ 1574/1570จุด เลือก WHA, IRPC, SCB เป็น weekly top picks
2. Mr. Market: แนะ STEC: อิงการฟื้นตัวโครงสร้างพื้นฐาน กระตุ้นจิตวิทยาเชิงบวก
3. Quant Value: เก็งการทำปิด window dressing แนะหุ้นเป้าหมายกองทุน เลือก KTB เด่น



Investment Theme :
• 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
       Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
       Government Spending : CK, SCC
       Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
       Renewable : EGCO, BRR
• Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
• 3Q17 Top Picks: MINT, ERW, PLANB, MONO, CK, AMATA, BLAND
        Low Base Effects: ท่องเที่ยว (MINT, ERW), สื่อ (PLANB, MONO), ค้าปลีก (BJC, ROBINS), สื่อสาร (ADVANC, INTUCH)
        Momenturm Play: ปิโตร (IVL, IRPC), รับเหมาและวัสดุก่อสร้าง (CK, SCC), นิคมฯ (AMATA, ROJNA), อสังหา (BLAND, SIRI)