บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (14 /2/ 2019) “MSCI Play” Top Pick: PTT, DTAC, CENTEL


Equity Daily Outlook : คาดตลาด “แกว่งขึ้น” ต้าน 1663/1667จุด รับ 1645/1639จุด การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนกำลังดำเนินต่อเนื่อง โดยมีกำหนดที่ปธน. Xi Jinping จะพบปะกับคณะเจรจาการค้าของสหรัฐฯในวันนี้ โดยความคืบหน้าล่าสุด ปธน. Donald Trump เตรียมพิจารณาขยายเวลาการปรับขึ้นภาษีนำเข้าจากจีน จาก 10% สู่ 25% ออกไปอีก 60 วัน จากเดิมสิ้นสุด 1 มี.ค. ลดความกังวลต่อความเสี่ยงทางการค้าได้ ทั้งนี้ การเมืองภายในสหรัฐฯยังมีความไม่แน่นอน แม้ปธน. Trump ส่งสัญญาณลงนามในร่างงบประมาณชั่วคราวเพื่อหลีกเลี่ยง Government Shutdown รอบที่สอง แต่จะใช้อำนาจประธานาธิบดีประกาศภาวะฉุกเฉิน เพื่อออกกฎหมายอนุมัติงบประมาณสร้างกำแพงกั้นชายแดนเม็กซิโกในวงเงินที่ Trump ต้องการ โดยไม่ต้องผ่านการรับรองจากสภาคองเกรส ในกรณีนี้ อาจเพิ่มความกังวลต่อเสถียรภาพการเมืองภายในสหรัฐฯได้ จึงต้องติดตามประเด็นนี้กันต่อไป ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯยังแสดงสัญญาณชะลอตัวต่อเนื่อง โดยยอดค้าปลีกปรับตัวลง -1.2% ต่ำสุดในรอบ 9 ปี กดดันตลาดหุ้นดาวโจนส์ปรับฐาน และเพิ่มความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย เป็นจิตวิทยาลบต่อการลงทุน แต่อย่างไรก็ดี ภาพของเศรษฐกิจ DM ที่ชะลอตัว จะเป็นแรงหนุนต่อตลาดเอเชียได้ เนื่องจากเม็ดเงินลงทุนจะถูก Allocate ออกจาก DM เข้าสู่กลุ่มประเทศที่มีอัตราการเติบโต และความมั่นคงภายในมากกว่า ซึ่งเรามอง EM จะเป็นเป้าหมายของนักลงทุนได้ นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent +1.51% สู่ระดับ 64.57 เหรียญ/บาร์เรล รับความเสี่ยงการค้าลดลง ซึ่งจะไม่กระทบต่อ Demand น้ำมันดิบ หนุนกลุ่มพลังงานนำตลาดได้ 

Asset allocation : สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำลงทุนในหุ้น 82.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 0%

Daily Strategy : ถือหุ้น 82.5% เน้นสะสม Domestic Play BBL, AOT, CPALL, ROBINS, TU, CPF, ADVANC, CK, STEC, PYLON, AMATA, ERW, WHA, GULF และ Global Play (PTT, TOP) วันนี้เน้น “Energy Play”

1. เก็งการยืดเวลาชำระใบอนุญาตคลื่น 900 MHz แนะ ADVANC, DTAC เด่น
2. ครม. อนุมัติขึ้นเงินเดือน ธนาคารรัฐ บวกต่อ CPALL, ROBINS, BJC
3. ททท เผยตรุษจีน ยอดจองห้องพักทะลุ 100% หนุน AOT, CENTEL, ERW, MINT
4. การเปลี่ยนกฎเกณฑ์ของ MSCI หากมีการอนุมัติ จะหนุนหุ้น INTUCH, DTAC, RATCH, CENTEL เข้าคำนวณรอบใหม่ เดือน พค 2019 ส่วน MTC เสี่ยงหลุด
5. Election Rally Update : COMM  : ถือ-Trading CPALL-ROBINS ซื้อใหม่ แนะนำ BJC , BANK : ถือ-Trading BBL ซื้อเพิ่ม KBANK ซื้อใหม่ SCB, อิงการลงทุน : ถือ-Trading TOA-WHA  ซื้อเพิ่ม STEC, AMATA, CK, รฟฟ : ถือ GULF ซื้อเพิ่ม BGRIM-GUNKUL, ENERG : ถือ-Trading PTT ซื้อใหม่ TOP-IRPC, ESSO, MEDIA : ซื้อเพิ่ม PLANB, HEALTH : ถือลงทุน BDMS-BH, TOURISM : ถือ-Trading  AOT ซื้อเพิ่ม MINT, ERW  เลือก BJC, KBANK, SCB, STEC, AMATA, WHA, BGRIM, GUNKUL, TOP, IRPC, TOA, PLANB เป็น Top Picks
6. หุ้นที่ได้ประโยชน์แผน PDP : ผู้มีโอกาสชนะ IPP สูง(GULF, EGCO), ต่ออายุโรงไฟฟ้า SPP แบบ replacement(BGRIM), Solar Rooftop(GUNKUL), ไฟฟ้าขยะ(BWG)
7. หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า : PTTEP, TOA, AMATA, WHA, THAI, BGRIM

2019F Strategy : Wind of Change        
• 1H19 Theme : Election Play :  PTT, GULF,  BBL, CPALL, STEC, TOA, CK, AMATA, WHA, SAWAD, PLANB